全球矿业形势已经发生重大转变!
日期:2019-10-18     浏览:18    

一、中美贸易摩擦,全球矿产资源需求增量放缓

二、部分国家政策收紧,矿业发展受限

三、小矿种投资热度锐减,矿业公司投资回归理性

四、要赚钱,西方矿业巨头开始收缩战线

五、谋发展,我国矿业公司的机会来了

1中美贸易摩擦,全球矿产资源需求增量放缓

自2018年3月以来,美国恶意挑起经贸摩擦,无视中国富有诚意的态度与行动,对中国输美商品肆意加征关税,我国不得不采取反击措施。

从目前情况来看美国有点想一意孤行,一条路走到黑的意思,我国的态度也非常明确:谈,大门敞开;打,奉陪到底。

这么看来,美国反复无常,中美贸易摩擦很有可能会继续持续很长一段时间,而中美贸易摩擦对全球的矿产资源需求将产生重要影响。

中美贸易摩擦绝不简简单单是中国和美国两个国家的事情,这将是影响到全球发展的重大事件。美国单方面挑起贸易战,对全球经济来说,可以说是一场灾难,如果美国真的一意孤行,全球经济将会陷入低迷。

我们都知道历史上,每一次矿业大繁荣,大周期都与经济密切相关。经济增长最核心的就是人们对物质的需求,而对物质的需求在最根源上就是对矿产资源的需求。

所以本文推断中美贸易摩擦很有可能会继续持续一段时间,全球经济大形势不太乐观,全球矿产资源需求增量将会放缓。

2部分国家政策收紧,矿业发展受限

矿业是一个非常吃“政策”的行业,一旦政策收紧,矿业的发展将会收到极大的限制。

比如我们非常熟悉的刚果(金),这里聚集了全球众多的矿业公司,目前刚果(金)的新税法让矿业公司非常的头疼。

2018年3月刚果(金)颁布了新矿法,6月份开始实施。新矿法引入新的税种,并上调了所有矿产的权利金税率,其中铜、钴从2%上调到3.5%,黄金从2.5%上调到3.5%。9月,刚果民主共和国宣布钴为“战略矿物”,适用10%的矿业税率。刚果(金)钴生产升本大增。

根据最新消息印度尼西亚宣布将于2020年1月1日对镍矿石出口实施禁令,比原先宣布的要早两年。要知道,印度尼西亚证实镍储量为7亿吨,世界第一,这个禁令让全球镍矿供应将面临重大挑战。

3小矿种投资热度锐减,矿业公司投资回归理性

小矿种的日子真的是越来越不好过了,矿业界早就说过:小矿种远远不如铁矿石、铜矿、铝土矿这种大宗矿产靠谱,价格可能短期会被炒起来,但长期来看并不稳定。

其中最令人印象深刻的就是钴了,价格由2018年初的95000美元下滑到了现在33100美元。锂也没好到哪去,从2017年末的21500美元,下滑到了当前的11000美元。

以小矿种为主业的矿业公司也经历了一波过山车,其中就包括了洛阳钼业。一年前,股票价格最高飙到了9.6元,在普华永道发布的《2018全球矿业报告》中大有进入全球十大矿业公司之势,但随着钴价的狂跌,洛阳钼业的股票价格跌到了目前的3.6元。

真正决定一个矿种的价值归根到底还是需求,某些小矿种矿山虽然看似很好,品味又高,又易于开采。如果考虑需求,考虑经济价值,这个矿山可能就不是一个好生意。这也就是大型矿业公司更愿意把铁矿石、铝土矿、铜矿、金矿作为自己核心业务的原因之一。

4要赚钱,西方矿业巨头开始收缩战线

西方矿业巨头已经开始逐渐收缩自己的业务,主要在两个方面:一是专注重点区域,二是专注重点矿种。

有两个公司值得一说,一个是力拓,一个是嘉能可。力拓是2018年全球盈利能力最强的公司之一,一年赚了136亿美元,利润率达到惊人的34%!而嘉能可就不太乐观了,虽然2018年营收是力拓的5倍,但利润才34亿美元,利润率只有可怜的不到2%!

同样是全球顶级巨头,为什么会有这么大差距?

去年,力拓已经彻底告别煤炭业务,主要精力放在了铁矿石、铝和铜这些矿种上面。其实力拓早在2012年就开始“瘦身”,至今已剥离将近100亿美元的资产。力拓目前正在专注于自己的皮尔巴拉铁矿区的智能化,将在这里建设全球第一个纯智能矿山。

嘉能可是一个无处不在的公司,啥都干,哪都去。2018年的财报显示,嘉能可净利润暴跌四成,本来利润率就低,这不,嘉能可也有点撑不住了,计划关闭自己旗下的全球最大钴矿——Mutanda,因为这个矿不赚钱。

从矿业界这两年得到的消息来看,国际矿业巨头已经开始收缩自己的战线了,专注于盈利的区域、盈利的项目,既然是公司,盈利就是最大目的。

5谋发展,我国矿业公司的机会来了

在全球范围内留给我国矿业公司施展拳脚的地方真的已经不多了,在西方矿业公司收缩战线的同时,我国矿业公司反而迎来了机会。

近期我国矿业公司海外投资重要进展:

2019年10月8日晚,紫金矿业公告宣布将从中信金属和罗伯特·弗里兰德处收购已发行的艾芬豪矿业股份。交易完成后,紫金矿业在艾芬豪矿业公司所占股比将由目前的9.8%上升到13.88%,将超过弗里兰德成为艾芬豪第二大股东。

2019年9月18日,山东黄金发布了《关于拟发行超短期融资券的议案》,将于9月27日召开2019年第四次临时股东大会进行表决。计划超短期融资100亿,其实山东黄金这两年的经营非常不错,超短期最高融资100亿,矿业界推断极会有可能有新的并购计划。

据路透社报道,中国黄金集团的海外分支机构中国黄金国际资源公司(China Gold International Resources Corp Ltd)的一名高管日前表示,加拿大矿业公司Iamgold Corp非常符合公司寻求收购生产型金矿的策略。他表示,中国黄金正考虑在加拿大、拉美和非洲进行10 – 20亿美元的交易,但也会考虑价值在5亿美元左右的项目和规模较小的交易。

根据考拉矿业观察报道,江西铜业近期在二级市场收购了第一量子公司不超过9.9%的股权,消耗资金约8亿美元 。且双方已经达成了StandStill协议,江铜任何进一步增持都需要经过第一量子管理层的批准。

2019年9月13日,中国中铁发布公告称,公司旗下全资子公司中铁国际、中铁十局组成的联营体,中标了所罗门金岭金矿项目施工总承包工程,中标金额约为8.25亿美元(约合人民币57.80亿元)。而据项目实际控股方,港交所上市的万国国际矿业集团9月5日发布的公告,该合同是一份建设及采矿合同。

当前,西方矿业公司战略收缩,对于我国矿业公司而言真的是一个不错的机遇,但面临的挑战同样不小,我们每一走一步都要慎之又慎,对每一个潜在的项目都要做好全面的评估,避免成为“接盘侠”。

最后,希望我国的矿业公司能在本轮周期中有所斩获,能多建成几艘“跨国矿业航母”!

来源《矿业界》

2019年10月18日

 

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